特朗普言论致使市场恐慌，CPI的公布能否为市场注入新的流动性

一、宏观事件解析：

聚焦当下市场的主要矛盾，本周重点关注的是本周五晚美国劳工部即将公布的美国9月份CPI的数据，因为美国政府停摆的原因，这份数据已经延迟两周，对于9月份CPI数据市场基本预期会大幅回落，当前预测美联储于月底降息25个基点的概率已达到98.1%，而这份CPI数据将对促进美联储采取降息行为起到至关重要的作用。
其次市场主要关注的是美股各大公司的财报，例如特斯拉、奈非等。股价反映了市场的态度，特斯拉股价在近三个交易日随小幅回调，但均为跌破关键支撑位，10月20日再度上涨3%；今年业绩非常优秀的苹果也在20日创下历史新高，美股各大公司强劲的财报足以打消投资者对美国经济陷入衰退的预期。
穿插每日的中美贸易战近期也有了新消息，双方表现出缓和的态度同时也产生水花，早些时间贝森特表示若中国中止稀土战略，美方可将关税暂停期延长至3个月以上；面对特朗普对中国稀土管制行为夸大为恶意垄断，欲联合各国谴责并打造自身的稀土产业链，中国商务部进行辟谣回应并展现出和谈的倾向。中国经济的三驾马车——消费、投资、出口当前仅有出口能够保持强劲，若各国打造自身供应链并不符合中国自身利益，和谈是大概率发生的。
特朗普在22日凌晨表示：他预计在下周举行的亚太峰会上与北京达成一项“良好”的贸易协议，但同时警告说，与中国主席习近平的会晤可能无法实现。又是习以为常的特朗普式言论，尽管过去半年来特朗普保持一贯的“先威胁、后妥协”的形象，市场也对此出现较大反应。
当下比特币的走势令人疑惑，在20日反弹2%多以后再21日基本回撤了所有涨幅。根据上周所做出的推演，“A”箱体中比特币在17日跌破10万9千美元的支撑区间，最低触及10万3千5百美元后开始反弹，20日再次站上11万美元区间后于21日再次跌破，黄金与美股的强势似乎无法带动比特币上涨，亦或是相较于风险市场，资金偏向于选择更加安稳的黄金与美股。比特币此刻仍是具备埋伏价值的，宏观情绪的改善必然导致资金由低风险到高风险的流动，建议投资者逢低建仓，市场对周五CPI下降与月底中美就关税形成协议的预期也将在近期推动比特币进入上涨行情，若不及预期做好止损即可。

技术面上比特币在21日晚反弹近5%后受制于特朗普的发言，再次下跌至10万8千美元左右，10万9千美元区间的压力位仍然具备参考意义，当前5日、10日、20日、60日均线与黄色区域共同对比特币价格形成压制。4小时线上比特币在23日午盘尝试进行突破但交易量呈现萎缩，此时仍不构成局部反转的形态，等待"Higher-low"标志下跌趋势的反转。
特朗普随时可能出现的言论让整个市场充满不确定性，同时整个资本市场的资金由于存量博弈，许多比特币远古巨鲸在本轮比特币新高之际选择卖出后将资金投入美股，形成美股持续新高而比特币弱势的局面，宏观流动性需美联储10月底的利率决议，等待最终的结果即可。

ETH、Sol等主流币种同样受制于市场，很难走出独立行情，近期大概率维持与比特币同频震荡。

本周山寨币均处于下跌状态，在极度缺乏流动性的加密市场，山寨的表现也将越来越差。

二、链上数据分析：

1.稳定币

稳定币总市值稳定上升，较上周增加0.35%，其中USDT所占份额为59.23%，市值占比有所上升。

市值排名前五的稳定币中，USDe在发生闪崩事件后增长率维持负值，本周下降11.46%。USDT、USDC保持稳定增长。

2.比特币数据：

比特币ETF在本周呈现净流出状态，10月16日单日流出5.31亿美金，为近两个月单日流出最多。伴随着传统资本的流出比特币从11万2千美元下跌至当前10万8千美元；值得关注的是10月21日ETF迎来4.77亿美元的流入，代表传统资本在近期选择入场，但22日流出1亿美金，投资者仍需需观察流入能否持续以助推比特币价格重新回到11万美元区间。

全网比特币期权持仓已再次达到历史新高，截止10月22日数据持仓量为630.28亿美金，表现出市场在该价位对比特币出现浓厚的交易意愿，近期新建头寸对应比特币价格约10万8千美元至11万美元。

10月23日，比特币期权/合约持仓比为0.93，处于绝对高位，当该值处于0.5-0.9之间时，期权对冲行为在市场流动性较差的时刻影响较为显著。

24日存在名义金额51.58亿美金的期权大额解锁，最大痛点为11万4千美元，多孔双方有充足动机影响价格。

3.以太坊数据：

以太坊ETF的资金在本周表现出小幅净流出，17日单日最多流出2.32亿美金，从资金流入流出量来看近期均弱于比特币ETF，说明当下传统资本并未对以太坊表现出青睐态度，买盘卖盘均弱势。

全网以太坊期权持仓量自9月一来均处于下降趋势中，表现出市场并未对以太坊有过多关注，当前总持仓量约149,47亿美金。近期无明显新建头寸。

根据https://www.strategicethreserve.xyz/数据，机构PluseChain、Zentry、以太坊基金会均有卖出行为，机构之间对以太坊后市产生分歧。

4.增速最快协议：

ink
项目简介：Ink 是由加密货币交易所 Kraken 推出的以太坊 Layer2 区块链。作为一个单一集成的生态系统，Ink 简化了用户与顶级 DeFi 应用 (DApp)、协议和社区的交互。Ink 利用聚合、自动化和抽象，让上链变得尽可能简单便捷。
项目官推：https://x.com/inkonchain
项目官网：https://inkonchain.com/

三、即将解锁代币：

（信息来源于rootdata）